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Google人工智慧系統AlphaGo擊敗南韓棋王，再度掀起大數據話題，近期投信業者募集新基金直接以大數據為號召，訴求電腦比人腦創造更低風險、更佳報酬的投資成果，吸引投資人目光。

投信業者指出，大數據概念基金的興起，主因是全球市場變化詭譎，傳統的資產配置觀念不敷使用，現在的投資策略，已將多元市場及資產組合視為標準配備，需要借重大數據運算處理更多資料。

過去認知的大數據概念，以搜尋引擎Google為代表，科技公司建構大資料庫提供用戶蒐集資訊，有別於此，商業應用的大數據強調電腦進一步分析資料，產製出有用的回饋建議，甚至即時因應市場脈動，給予最佳解決方案。

近期剛完成募集的群益金選報酬平衡基金、華南永昌策略報酬基金，皆強打結合大數據技術，建構控制風險並兼顧超額報酬（alpha）的投資組合，但細究其投資流程，卻代表兩類型的大數據應用，未來創造的投資績效也可能不同。

華南永昌投信投資長呂大偉指出，許多基金早已採用大數據建構投資模組，最新一代的大數據概念基金則訴求「會思考」的電腦能力，透過人為調整運算邏輯，達到最佳投資績效。

基金策略可分為演繹法及歸納法，前者如華南永昌策略報酬基金，流程首先確定數個重要參數，納入近30年的市場資料得出最佳參數組合，進而做為新基金的模組，也就是由參數主導投資決策。

群益金選報酬平衡基金趨向歸納法，利用大數據運算判斷強弱市場，提供風險評估、協助篩選資產，並要模擬未來情境領先挑出潛力標的。

此外，為避免程式設定錯誤，這檔基金的重要決策會由人力進行最後把關，結合量化及質化分析。

群益投信專業副總張俊逸表示，大數據應用的優勢在於有效率又省成本，已是金融產品大勢所趨，但投資績效跟著市場時時變動，仍需靠人腦優化電腦，因此大數據強調人機結合，而非機器一枝獨秀，畢竟資產管理業的核心還是人。

 

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申購前…先了解投資內容

大數據發展已有相當歷史，近年互聯網快速崛起的中國大陸，基金圈早就風行大數據基金，但統計顯示，基金之間的績效差很大，投資人申購前須仔細了解投資內容。

中國互聯網市場在人口紅利加持下快速爆發，基金圈推出的大數據基金不只是大數據運算，而是結合互聯網平台的用戶資訊，挑選潛力股票，如百度和廣發基金合作推出「中証百度百發策略100指數」基金；阿里巴巴、新浪也分別和博時基金、南方基金「強強聯手」。

以百發100指數基金為例，大數據源頭是百度的用戶資料庫，百度統計出用戶在哪些時點搜尋哪些股票，以及這些股票在不同時點後的價格變動，從中找出市場熱點和專業投資人的決策行為。

觀察市面上已有的大數據基金，統計至今年6月底，17檔以大數據為名的概念基金，只有六檔賺錢，「大成互聯網+大數據」基金以16.5%的績效領先，而賠錢的基金多數賠的不少，最差一檔虧損超過一成。

國內投信推出的大數據基金尚未結合互聯網，但以大數據運算市場資訊並獲得投資解決方案，卻有異曲同工之處。