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取自澎湃新聞

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國際資產管理業積極創新改革，機器人顧問（robo advisors）成為火紅服務。根據評估，目前全球由機器人管理的財富規模已達數千億美元，未來將持續快速成長。

機器人顧問在「金融科技」的口號下，擴散全球金融業，不僅貝萊德、摩根大通等知名企業相繼拓展機器人服務，高盛、KPMG、商業智慧（BI Intelligence）等研究機構也紛紛出具報告指出，機器人顧問已成為轉變產業生態的重要趨勢，並將以翻倍的速度吸收全球財富。

根據KPMG「機器人顧問」報告，估計2016年美國由機器人管理的資產規模約3,000億美元，2020年此數值上看2.2兆美元，年複合成長率高達68%。商業智慧則預估，全球由機器人管理的財富將在2020年突破8兆美元，足足比2015年的千億美元成長80倍。

為什麼機器人能風靡全球？瑞銀財富管理部副總裁顏明宏指出，所謂的機器人顧問，涵蓋了三大元素：去人化、系統化、紀律化。當客戶填好資料，機器人便以大數據安排投資組合，定期或不定期地資產再平衡，一切投資流程全由網路科技解決。

這樣的服務，最大優勢在於投資便利化、低價化，對於網路世代及中產階級具有吸引力。根據瑞銀估算，每位理專能夠專注服務的客戶介於30~50位，隨著客戶成長，人力成本必然增加，但一台機器人顧問，就能服務百位客戶，投資費用大幅降低。

對於尋求非金融機構中介服務的投資人來說，機器人是不錯的夥伴。鉅亨網投顧總經理朱挺豪表示，2008年金融海嘯以來，一次次的金融弊案，衝擊大眾對金融機構的信心，這正好提供機器人顧問興起的條件。

觀察2007~2014年間，國際資金流入被動式指數股票型基金（ETF）的金額超過1兆美元，主動式股票型基金卻流出6,590億美元，凸顯投資人愈來愈傾向使用無人為介入的投資產品與服務。

目前台灣市場還沒有符合「正宗」定義的機器人顧問，但著眼機器人的優勢，從業界到官方都投入研發，作為提升理財服務品質的利器。

國內領先推出類似機器人顧問的案例，是瑞銀的「智慧財富管理」。這項服務結合IT系統、投資團隊及理專諮詢，協助富裕人士管理私人化的投資組合。有別於過往瑞銀的客戶門檻為百萬美金，智慧財富管理的門檻降至25萬美元，且在固定帳戶年費及信託費外，不收任何交易手續費。

在基金業中，近年上線的鉅亨基金交易平台，以及集保中心主導成立的基富通證券，皆訴求利用大數據挑基金，並在手續費提供優於傳統通路的優惠，讓投資人初步體驗機器人便利與低價的特色。

 

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費用平民化 投資人將受惠

近年機器人顧問興起，相關應用對於資產管理業帶來不小刺激，特別是費用須朝合理化發展，最大受惠者將是廣大的投資人。

瑞銀財富管理部副總裁顏明宏指出，機器人顧問相對於傳統理專，仍有需要細緻的功能，取代實質人力言之過早。不過，機器人顧問最直接的優勢就是較低的費用，對金融業的影響，很可能複製1990年代網路券商ETrade的經驗，雖沒有取代實體券商，卻帶動營運改革。

低費用對投資人而言是很重要的投資誘因。根據安聯集團（Allianz）今年發布的調查，零或極低的費用，是大多數投資人願意使用機器人顧問的主因；另項調查顯示，曾使用機器人顧問的對象中，55%基於費用優勢願意繼續使用。

資本市場發展最發達的美國，激烈競爭早已帶動業界提供更低的費用，機器人顧問崛起，加速費用平民化。台灣市場長期以來存在手續費與內扣費偏高的現象，根據投信投顧公會的投信基金費用顯示，近五年所有基金收取的手續費、交易稅、內扣費等總費用都在200億元以上，以各年底的投信基金規模推算，基金的平均總費用比率雖呈下滑趨勢，但去年仍有1.17%的水準。

市場專家指出，費用成本對長期績效影響甚鉅，從瑞銀智慧財富管理到基富通等案例來看，可發現降低手續費成為業界重視的項目，有助提升投資人的理財品質，未來若能進一步關注甚至調整內扣費架構，帶來的效益值得關注。

 

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基富通證券 引領金融創新

台灣的機器人顧問正在起步階段，最受關注的莫過於官方主導成立、被視為「國內第一個理財機器人平台」的基富通證券。基富通總經理林政村指出，開發多元機器人、產品多樣、費用合理化是平台的三大願景，將肩負起台灣金融創新的責任，找回投資人買基金的熱情。

林政村表示，基富通作為智能基金平台，提供不只一種機器人服務，綜觀全球發展，機器人顧問應用相當多元，各以不同角度幫投資人管理財富，只要有利投資人的功能，平台都不設限開發。

另方面，基富通也積極洽談不同類型的機器人，包括已規劃引進、運用機器人降低費用成本的「RDR」基金級別，也可能引入投信在海外推出的理財機器人，藉由「機器人擂台」的概念，滿足投資人的多元需求。

就產品選擇來說，基富通上架的2,000餘檔基金，幾乎涵蓋在台核備境內外股債基金，未來還可能評估期信基金、法人投資為主的貨幣市場基金，相對產品較受限的國內銀行與基金公司，該基金池結合大數據打造投資組合更加完善。

林政村說，基富通的每項功能都花費不少心力，但堅持為小額投資人服務的目標，開發過程都積極與合作夥伴爭取成本友善的經營模式。外界對於基富通的印象，常是交易手續費提供最低1.99-2.99折的折扣，其實平台不斷求新求變，從產品線到費用訂價都追求差異化，將朝每月推出一項新服務的方向努力。